现金贷为什么这么火？

如今越来越多的金融机构进入“现金贷”这个领域，为了帮助企业客户降低开展业务的成本、提升体验、有效防范欺诈、满足金融监管要求，华钦科技全新推出了一款名为“资信平台”的产品。该产品的优势在于“零投入，零门槛”，不仅提供线上线下完善的风控体系，通过大数据决策模型实现资信快速自动审批，更能接入央行征信系统，尤其适用小贷公司、P2P互金、小银行、信托等小额无抵押信用贷款机构。

基于在金融领域超过十年的科技服务经验，华钦科技在此对现金贷的兴起以及将来发展中的重点分享一些观点。

 

现金贷的爆发，源于对场景的抛弃

 

从2013年前后，互联网理财、线下扫码付、P2P、众筹等互联网金融新业态陆续兴起的同时，消费金融作为一种传统的金融业态已开始焕发生机。

线上借款与互联网理财、线下扫码等业态有个明显的不同，不需要用户教育，但需要教育的是贷款人。因为对贷款人而言，最关心的是如何通过互联网的模式，不与用户见面，也能安全地把贷出去的钱收回来。于是，首先把消费贷款的切入点主要集中“消费”二字上，贷款只是作为消费场景的支付工具。

在这个理念下，消费金融又被称作“场景金融”，起初都集中在场景分期领域，如校园分期、租房分期、3C分期、旅游分期、医美分期甚至是炒股配资分期、购房首付分期等。由于场景的大小决定了业务空间的大小，所以，大多数场景分期的创业机构都没有做大。但在场景分期模式下，消费贷平台积累了一批优质用户群，这部分人有着良好的还款记录，一些平台开始针对性开发小额现金贷产品，由于金额小、期限短，用户对实际利率缺乏感知能力，高利率本身并没有对用户体验带来太大负面影响。

既然现金贷在商业逻辑上可行，大量的从业机构便涌现出来。另一方面，传统金融机构向零售转型、网贷行业向小额资产转型，通过助贷模式，为现金贷平台提供了大量资金。供给的增加反过来催生了新的贷款需求，需求的增加又催生了更多的供给，这样一来，现金贷逐步成为一种行业现象，一个新的风口诞生了。

 

“现金贷”风口下有哪些争议

 

争议1

借款需求一直都在，这是个朝阳行业？

 

不少人秉持这样一个观点，想借钱的人一直都有，且借款需求是可以培养的，良好的还款记录带来更高的借款额度。理论上，只要平台的存量借款用户足够多，既便没有新用户，存量用户的可借款额度也是自然增长的。在这样一个自循环架构下，消费贷这个行业简直是潜力无穷，几乎看不到天花板。

但从行业可持续性上看，每个人的借款额度都存在天花板。当一个人借钱用于消费时，只能通过后续的收入来还钱，理论上，其未来收入的现金流折现便构成了这个人借款额度的天花板。通俗点讲，居民收入水平的增速从根本上制约着消费金融行业的增速。

 

争议2

现金贷没门槛，有流量就有未来？

 

得益于“利率覆盖风险”的展业模式深入人心，现金贷的火爆给市场这样一种错觉：人傻、钱多、速来。现金贷这个行业似乎没什么门槛，只要利率高，风控便不重要，能找来借款客户便有未来，以至于不少平台看来，获客引流能力比风控能力要重要得多。

华钦科技认为，流量的重要性自不必言，但“唯流量是从”却不可取。利率覆盖风险的模式之所以有效，首要的前提是能收到利息。极端情况下，若所有的借款都属于骗贷行为，年化利率500%又有何用？所以，定价再高，都要考虑风控。只不过，定价越高，对不良的容忍度越高、对风控精细化程度的紧迫性越低罢了。

不过别忘了，高利率已被视作现金贷的“原罪”，监管和舆论都会出手阻挡。再说，按时还款的好人是用来维护和服务的，而不是作为分母补贴老赖的，如果单靠高利率玩下去，难免会发生严重的逆向选择问题，好人都被好平台请走了，留下的都是不还钱的人。

所以，不抓紧夯实风控，更待何时？

 

争议3

高复借率的平台，资金更安全？

 

不少平台都在宣传复借率的概念，从已披露的数据看，一家经营数年的平台用户复借率能达到70%以上，有的甚至更高。只有按时还款，平台才会允许复借，额度也会逐步升高，对平台而言，省却了拓展外部用户的麻烦，也摊薄了新用户获客的高成本。不断地提高复借率，便成为了有效的运营手段。

提升续贷率本身并没有错，前提是借款用途用于日常消费。所以，针对典型用户的复借行为，可以着重去观察其借款金额，如果每次借款金额是缓慢上升的，则可视作为正常的消费行为。如果单次借款金额环比增幅过大，如从半年前的单笔借款1000元升至单笔5000元甚至10000元，那么这个借款轨迹肯定有问题，起码借款资金不是用于日常消费的。此时，用户便存在以贷还贷、赌博甚至其他不良嗜好的风险。

所以，高复借率是不是好事，还要看人均借款金额是平稳增长还是跃迁式增长，不能一概而论。

 

现金贷的明天

 

抛开争议，我们会发现现金贷行业即使看上去生机勃勃，但高速增长的表象之下的确潜藏着风险。

针对现金贷的风险对治，目前业内已经给出了很多有建设意义的意见，比如加强行业准入监管、对高利率进行管制、对借款人的多头借贷行为进行管制、强化资金用途管理、严控以贷还贷等高危行为，等等。

华钦科技认为，一定要认识到现金贷的危险属性。首先，控制增量，提高高利率的现金贷平台发展新借款用户的门槛；其次，对存量问题进行摸底排查，重点关注资金用途风险，扶持场景借款，谨慎对待过度借贷行为，避免粗暴停贷引发风险。

从大趋势上看，现金贷依然还有相当的市场空间可以挖掘，但要先解决短期的风险和问题，金融才能更好地为实体经济服务。